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股指期货投资入门

第 一 步股指期货ABC
  • 什么是期货?
  • 期货有哪些种类?什么是股指期货?什么是利率期货?什么是外汇期货?
  • 股指期货与股票相比,有哪些不同点?
  • 股指期货有哪些用途?
  • 股指期货是怎样定价的?
  • 股指期货的交易是如何进行的?
  • 股指期货的结算是怎么回事?
  • 股指期货是如何交割的?
  • 股指期货是如何发展起来的?
  • 目前世界上有哪些主要的股指期货合约?
  • 我国股指期货市场结构是怎样的?
  • 什么叫股指期货的经纪和自营业务?
  • 期货公司在市场中扮演什么角色?
  • 证券公司担任IB是什么意思?
  • 什么是结算会员?为什么要引进结算会员制度?
  • 结算银行在股指期货市场上扮演什么角色?
  • 中国证监会对股指期货市场是如何监管的?
  • 中国期货保证金监控中心有什么作用?
第 二 步股指期货品种大全
  • 全球主要股指期货合约列表
  • 国外常见指数期货合约介绍
  • 香港恒生指数期货合约的产生与发展
  • 日本股指期货的产生与发展
  • 韩国股指衍生品市场经验探索
  • 台湾地区金融期货期权市场的发展简况
  • 沪深300指数是如何编制的?
  • 沪深300指数主要成分股有哪些?
  • 合约大小是多少?什么是合约乘数?
  • 沪深300指数期货收取多少保证金?
  • 合约有涨跌停板吗?
  • 什么是熔断机制?
  • 每日的开盘价、收盘价是如何确定的?
  • 每日结算价是如何确定的?
  • 最后结算价是如何确定的?为什么不用收盘价呢?
  • 什么是合约的最小变动单位?
  • 合约挂牌几个月份?
  • 合约的最后交易日是哪一天?
  • 股指期货每天交易时间和股票市场一样吗?
第 三 步股指期货交易理论
  • 什么是多头和空头?
  • 开仓、持仓和平仓是怎么回事?
  • 市场总持仓量的变化有什么意义?
  • 股指期货成交量是单边计量还是双边计量?
  • 股指期货采用哪种竞价方式?
  • 股指期货撮合的原则是什么?
  • 撮合成交价怎样确定
  • 股指期货开盘价是怎样产生的?
  • 股指期货收盘价是怎么产生的?
  • 交易指令有几种?
  • 股指期货每日结算价是怎样算的?
  • 开完仓后没做交易,怎么持仓的成本价还是每天在变?
  • 股指期货交易帐户是如何计算的?
  • 追加保证金和强制平仓是怎么回事情?
  • 什么是爆仓?
  • 股指期货投机的原理是什么?
  • 股指期货投机操作的对冲交易是什么?
  • 如何利用股指期货来进行资产配置调整?
  • 利用股指期货投机和股票投机有什么区别?
第 四 步股指期货投资技巧
  • 股指期货基础分析
  • 股指期货技术分析
  • 影响股指期货的因素错综复杂
  • 股指期货操作三大要务
  • 股指期货套期保值的原理是什么?
  • 股指期货套期保值分析
  • 什么是股指期货套利?
  • 股指期货与现货指数套利原理
  • 股指期货与现货指数之间的无风险套利
  • 股指期货合约间的价差交易
  • 股指期货交易中投资者应当注意的几点
  • 计划你的交易,交易你的计划
  • 建立适合自己交易风格的交易系统
第 五 步股指期货风险教育
  • 股指期货的风险有哪些?
  • 金融期货交易中交易所风险如何管理?
  • 交易所有哪些风险管理制度?
  • 金融期货交易中期货公司主要面临怎样的风险?
  • 期货公司应该如何控制风险?
  • 投资者进行股指期货交易可能面临哪些风险?
  • 股指期货投资者如何来管理价格风险?
  • 做期货不是赌大小,不能将输赢归结为运气
  • 孤注一掷,迟早玩完
  • 交易者最常见错误--输得起,赢不起
  • 锁仓有害无益
  • 期市生存之要--有效的资金管理
  • 网上交易应注意哪些事项?
  • 选择品质优良的期货经纪公司标准有哪些?
  • 委托他人交易可行吗?
  • 委托他人交易要注意哪些风险?
  • 期货市场的法律法规有哪些?
  • 为什么投资者开户时应该仔细阅读相关文件?
  • 为什么在帐单签字前应该认真审核?
  • 如发现违规违法行为应该向什么地方投诉或举报?
  • 投资者在期货纠纷中如何维护自身权益?
第 六 步股指期货入市指南
  • 股指期货交易开户流程是怎样的?
  • 开户应具备什么条件,需要带哪些材料
  • 期货交易风险说明书
  • 选择交易方式
  • 商定选择事项或特殊事项
  • 《期货经纪合同书》的主要内容
  • 签署《期货经纪合同书》及相应的补充协议
  • 申请交易编码及确认资金帐号
  • 打入交易保证金并确认到帐
  • 中国期货保证金监控中心的投资者查询服务系统有什么用途?
股指期货ABC GUZHIQIHUOABC
1、什么是期货?

所谓期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,对期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方,如果将合约持有到期,那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合约的卖方,如果将合约持有到期,那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价,例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算)。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。

广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。

2、期货有哪些种类?什么是股指期货?什么是利率期货?什么是外汇期货?

期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货(包括基础金属与贵金属期货)、能源期货三大类;金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货(包括中长期债券期货和短期利率期货)和股指期货。

所谓股指期货,就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。

所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。目前,外汇期货交易的主要品种有:美元、英镑、德国马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、法国法郎、荷兰盾等。从世界范围看,外汇期货的主要市场在美国。

期 货 商品期货 农产品期货
金属期货(基础金属期货、贵金属期货)
能源期货
金融期货 外汇期货
利率期货(中长期债券期货、短期利率期货)
3、股指期货与股票相比,有哪些不同点?

股指期货与股票相比,有几个非常鲜明的特点,这对股票投资者来说尤为重要:

(1)期货合约有到期日,不能无限期持有。

股票买入后可以一直持有,正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样,交易后就不管了,必须注意合约到期日,以决定是提前了结头寸,还是等待合约到期(好在股指期货是现金结算交割,不需要实际交割股票),或者将头寸转到下一个月。

(2)期货合约是保证金交易,必须每天结算

股指期货合约采用保证金交易,一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约,这一方面提高了盈利的空间,但另一方面也带来了风险,因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同,交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算,账面盈利可以提走,但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易,亏损额甚至可能超过你的投资本金,这一点和股票交易不同。

(3)期货合约可以卖空

股指期货合约可以十分方便地卖空,等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空,但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨,投资者会面临损失。

(4)市场的流动性较高。

有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。

(5)股指期货实行现金交割方式

期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

(6)一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

4、股指期货有哪些用途?

股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类,一类是与个股经营相关的非系统性风险,可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相关的系统性风险,无法通过分散化投资来消除,通常用贝塔系数来表示。例如贝塔值等于1,说明该股或该股票组合的波动与大盘相同,如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%,如贝塔值等于0.8,则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货,调节股票组合的贝塔系数,可以降低甚至消除组合的系统性风险。

另一个主要用途是可以利用股指期货进行套利。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内,一旦偏离,套利者就会入市以获取无风险收益,从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。

此外,股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易,只要判断方向正确,就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%,买入1张沪深300指数期货,那么只要股指期货涨了5%,就可获利50%,当然如果判断方向失误,期指不涨反跌了5%,那么投资者将亏损本金的50%。

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